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关于 Derify protocol

概述

Derify protocol是创新的去中心化衍生品交易协议。交易者可以在基于本协议的交易所进行最多10倍杠杆[注1]交易。
Derify protocol是支持各种资产的可编程流动性池。第三方智能合约可以基于本协议实现更先进、更专业、更复杂的defi应用。
Derify protocol允许自由创建衍生品(必须存在符合要求的指数预言机)。支持链上资产如任意代币的现货/期货价格指数,或者链下资产如黄金、石油等大宗商品的现货/期货价格指数。
针对衍生品交易的特点,Derify protocol原创了对冲做市(hedged automated market making)机制和持仓挖矿(position mining)规则。
交易者一定可以直接与流动性池交易,而无需做市商协助或是中心化撮合系统撮合交易对手方,且持有任意方向的仓位均可获得持仓挖矿激励。
注1:未来将支持更高的杠杆倍率如20~100倍杠杆,支持的杠杆倍率取决于我们对每一个衍生品品种流动性池的风险承受能力评估,具体数值参考系统参数

我们的愿景

我们目标(goal)成为最安全、最广泛适用、支持更多创新产品的衍生品交易基础设施。
我们希望因为Derify protocol的存在,更多创新的defi应用和金融玩法能够应运而生。
我们是去中心化自组织(Decentralized Autonomous Organization)理念的坚定信仰者。随着项目的不断推进,Derify protocol将最终实现完全的社区共有、社区自治。每一个DRF的持有者都可以参与治理Derify protocol生态,并通过项目的蓬勃发展而收获可观的财务收益。

什么是hAMM

AMM的关键目标是“价格发现”,其关键公式是
xy=kx*y=k
,最终体现为一条价格曲线(Uniswap的AMM)或一个价格曲面(Balancer的generalized-AMM)。
而hAMM的关键目标是“仓位对冲”,我们对系统“平衡”的定义是
X+Y=0X+Y=0
,最终体现为某个衍生品多头仓位的总持仓量(
XX
,符号总是为正)等于空头仓位的总持仓量(
YY
,符号总是为负)。
hAMM与AMM达成目标的路径是一致的,即系统中每一笔交易导致的系统状态迁移,为系统创造出合理的套利空间,以此吸引外部套利者进行无风险套利,将系统状态恢复至平衡状态(AMM中是指内部价格与外部市场保持一致)。
我们将Derify protocol的自动做市机制称为“对冲做市”,简称hAMM。

什么是持仓挖矿

Derify protocol中,所有的多头仓位为空头仓位提供流动性,反之亦然。
因此我们规定,持仓即提供流动性
奖励任意方向持仓的激励规则即为持仓挖矿——所有持仓者(包括普通交易者、套利交易者/机器人、Yield Farmer/Aggregator 等等)均可获得无风险收益作为持仓挖矿奖励。
持仓挖矿奖励按任一仓位的持仓量占全部仓位(单个衍生品品种)的比例分配。
奖励的是平台交易手续费收入的固定百分比(30%,以稳定币的形式发放)以及平台代币DRF